10-Q Quý I/2022 là báo cáo lớn đầu tiên của Meta sau những biến động lớn về giá cổ phiếu công ty này hồi tháng 2/2022

* Bạn đọc có thể xem full bctc Q1/2022 của Meta ở đây.

*Nếu bạn có nhu cầu tìm hiểu thêm về tài chính, tìm hiểu thêm ở đây.

Các chỉ số nổi bật

Doanh thu tăng nhẹ từ 26.1 lên 27.9 tỷ USD (+7%), Lợi nhuận sau thuế giảm -21%, đều so với cùng kỳ năm 2021.

Lãi trên mỗi cổ phiếu (EPS) cũng giảm so với Q1/2021 ($3.3 vs $2.72). Các chỉ số tài chính còn lại không có quá nhiều thay đổi so với cuối năm 2021.

Các chỉ số về lượng người dùng đều tăng trưởng, từ Daily Active User đến Monthly Active User. Ad Impressions (mức độ thu hút khách hàng của quảng cáo) cũng tăng, đi đôi với sự cắt giảm chi phí thành công (chi phí thấp hơn 8% so với cùng kỳ năm ngoái).

Lý lẽ phân tích

1/ Lợi nhuận của Meta đang bị bào mòn khá nhiều bởi các chi phí đều tăng vì lạm phát. Đây không phải là vấn đề của riêng Meta, mà là của tất cả các công ty trên thế giới. Báo cáo Q1 của các big techs khác ở Mỹ của cho thấy xu hướng tương tự: Lợi nhuận tăng trưởng chậm hoặc kém hơn so với cùng kỳ năm ngoái.

2/ Mảng thực tế ảo và metaverse (Reality Labs) vẫn đang đốt tiền nhà đầu tư. Đây lẽ ra không nên là vấn đề quá nghiêm trọng để bàn bạc (vì R&D cần thời gian để gặt hái kết quả, chưa kể Meta hiện đã dẫn đầu về doanh thu kính VR toàn thế giới, một kết quả rất khả quan), nếu Meta đang không bị công chúng soi xét gắt gao vì những vấn đề tồn đọng trước đó. Giới phân tích đang có cái nhìn khá hoài nghi về triển vọng của mảng Metaverse, nhưng lạc quan về cả công ty trong trung và dài hạn.

3/ Cuộc chiến người dùng vẫn chưa ngã ngũ. Hiện đang xuất hiện những chỉ trích ngày càng nhiều nhắm vào TikTok – đối thủ lớn nhất của Facebook – về sự độc hại của nền tảng này với người dùng nhỏ tuổi. Bên cạnh đó, việc Elon Musk mua lại Twitter cũng tiềm ẩn khả năng đưa mạng xã hội này thành một đối thủ đáng gờm của Meta (Musk đã tuyên bố sẽ cải tổ bộ máy kinh doanh bết bát của Twitter ngay khi ông nắm quyền). Đây sẽ là vấn đề cần phải bàn luận thêm trong tương lai gần.

4/ Về cá nhân, tui vẫn tin vào tầm quan trọng của Meta trong định hướng của nước Mỹ về truyền bá tiêu chuẩn dân chủ và tự do ngôn luận cho người dân toàn cầu, cũng như kết nối và mang lại cơ hội phát triển cho các tổ chức, doanh nghiệp và cá nhân khắp thế giới. Meta đang và sẽ không thể bị thay thế trong ngắn hạn.

Định giá công ty hiện tại

Quan điểm và khuyến nghị của Moink20 tới thời điểm này về Meta vẫn không đổi so với bài viết trước. Ngay sau khi báo cáo Q1 được công bố, những áp lực và lo lắng dành cho FB phần nào đã được giải tỏa, dẫn đến việc các nhà đầu tư mạnh tay trở lại với cổ phiếu này, khiến nó tăng 15% từ $174 lên $205 chỉ trong phiên ngày 28/4/2022.

Những ai đã đọc phân tích trước của tui và tranh thủ mua vào khi FB có biên an toàn lớn (>50%) thì bây giờ đã có thể phần nào yên tâm

Khanh Tr.